En Colombia, la Corporación Financiera Internacional (IFC por sus siglas en inglés) ha cumplido un papel pionero en el desarrollo de los mercados de capitales y en los sectores de microfinanciamiento y financiamiento para la vivienda. También hemos asesorado a compañías locales sobre formas de mejorar su gobernabilidad corporativa y volverse más competitivas, posicionándolas para expandirse dentro de la región e internacionalmente. Varios proyectos desarrollados en Colombia han sido replicados en otros países de Latinoamérica y del mundo.
Desde principios de la década de 1990, IFC ha estado cumpliendo un papel clave para ayudar a dar forma a un mercado de capitales más eficiente en Colombia y desarrollar un sólido marco regulatorio. Hemos trabajado estrechamente con el gobierno local y el sector privado, y en colaboración con el Banco Mundial.
Apoyo de la financiamiento para la vivienda
En 2001, IFC y socios financieros locales patrocinaron la creación de la primera compañía colombiana de hipotecas secundarias, Titularizadora de Colombia, para comprar y titularizar préstamos hipotecarios residenciales. Esto siguió una amplia reestructuración del negocio de hipotecas del país según lo ordenado por un nuevo y moderno marco legal que IFC ayudó a establecer.
Las operaciones de Titularizadora profundizaron la liquidez del mercado hipotecario a la vez que ofrecieron un conjunto estandarizado y de alta calidad de títulos respaldados por hipotecas que coinciden más precisamente con los requisitos de largo plazo de los fondos de pensión de la nación y otros inversores institucionales. La actividad hipotecaria de Titularizadora ha ayudado a dar a familias más y mejores posibilidades de comprar una casa; también estimula a la industria de la construcción y, más ampliamente, promueve el desarrollo económico y social. IFC ha seguido brindando apoyo financiero y de asesoramiento.
Financiamiento en moneda local
IFC trabajó con las autoridades colombianas para preparar el lanzamiento en marzo de 2002 de la emisión de bonos El Dorado, que alcanzó los 225 mil millones de pesos (unos 100 millones de dólares). IFC fue la primera institución internacional en emitir un bono en pesos colombianos; ésta fue también nuestra primera emisión de un bono en moneda latinoamericana. La transacción brindó un punto de referencia para futuros emisores de primer grado y apoyó los esfuerzos de Colombia por brindar acceso a financiamiento a mayor plazo y a tasa fija en moneda local.
En diciembre de 2002, IFC reanudó su bono El Dorado con una emisión de 125 mil millones de pesos colombianos (unos 45 millones de dólares). IFC ha continuado sus inversiones de préstamos y capital en Colombia, a la vez que ha provisto más instrumentos en moneda local mediante garantías de riesgo parcial e intermediación en coberturas de riesgo.
Ayuda a la evolución de las instituciones financieras
En enero de 2003, IFC brindó una garantía de crédito parcial de 300 millones de UVR (Unidades de Valor Real) al principal originador de hipotecas de Colombia, Banco Davivienda, para facilitar una emisión de bonos subordinados domésticos de 1.000 millones de UVR.* La meta era reforzar la base de capital del banco y ayudar al banco a expandirse, incluso a través de la diversificación hacia áreas no hipotecarias del negocio, donde se requiere más capital.
Nuestra transacción con Davivienda demostró la evolución del mercado hipotecario colombiano, donde instituciones previamente de ahorro y préstamos desplazaron su enfoque de financiar hipotecas a la originación y la titularización, transformándose en bancos universales.
Mejora de la gobernabilidad corporativa
IFC ha colaborado con OCDE para mejorar la gobernabilidad corporativa en Colombia y en toda Latinoamérica. Desde nuestra perspectiva, tener mejores prácticas de gobernabilidad corporativa es esencial para construir una mayor confianza pública en el mercado de valores. Hemos ayudado a mejorar la gobernabilidad en varias de nuestras compañías clientes en el país, además de patrocinar la capacitación de ejecutivos de alto nivel en coordinación con la Cámara de Industria y Comercio local, Confecamaras.
Para más información, contacte a:
Adriana Gómez
Oficial de Comunicaciones
Washington, D.C.
E-mail: agomez@ifc.org
Teléfono: 202-458-5204
Roberto Albisetti
Gerente de la IFCen Colombia
Bogotá, Colombia
E-mail: ralbisetti@ifc.org
* UVR es unidad de valor real, una moneda nacional que refleja el peso colombiano ajustado por la inflación.
Publicado el 31 de octubre del 2006
